一、大盘整体情况
今天A股低开低走继续调整，沪指收盘3810点，跌0.59%（约23点）；深成指跌0.96%，创业板指跌1.24%，科创50指数更是大跌5.08%。但个股层面却是另一番景象：全市场4001~4005只股票上涨，1462~1466只下跌，上涨比例超七成，微盘股指数大涨3.87%。
成交明显缩量，沪深两市成交额约2.01万亿元，较上个交易日缩量5446亿~5488亿，勉强守住2万亿关口。资金从双创硬科技板块流出，转向小微盘概念，呈现“指数跌、个股普涨、量能骤减”的钝化格局。
二、各板块表现
上涨主线：电力电网全产业链爆发。 受辽宁庄河一期等4个核电项目获批（总投资超1700亿元）、国家发改委与能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》（“十五五”电网投资将达5万亿以上，较“十四五”增超80%）催化，风电设备涨4.06%、电网设备涨3.52%、环保设备涨2.99%、光伏设备涨2.91%。久盛电气20CM涨停，中国核建、江苏神通等十余股集体涨停；食品饮料中一鸣食品尾盘涨停走出5连板。
下跌重灾区：科技板块继续杀跌。 科创50跌5.08%，存储芯片多股跌超10%，兆易创新再封跌停，德明利跌超9%；半导体设备、材料跌幅居前。外围传导是主因——三星电子、SK海力士均跌约8%，韩国综合指数跌超5%。光通信局部逆势拉升，铭普光磁涨停，联特科技涨超10%。
三、可转债市场分析
转债等权指数跌0.21%，成交额623亿元，中位数135.746元；303只转债中154只上涨（占比51%），涨幅≥1%的仅32只。
强赎与到期提醒： 正帆转债最后交易日8月7日（今跌17.77%，因强赎末日轮杀溢价）；密卫转债最后交易8月6日；文科、齐翔转2最后交易8月14日；嘉泽8月18日；青农8月19日；万孚8月26日；宝莱8月31日。联瑞转债公告3个月内不强赎。
涨跌极端标的： 涨幅前5为科博转债（新债，收盘188.76元，20CM涨停，规模14.91亿）、福新转债（机器人）、宏图转债（国产软件）、天源转债（算力）、富瀚转债（业绩好）。跌幅前5为正帆转债、精测转2、普联转债、泰坦转债、华懋转债。
风险提示： 高溢价老债临近强赎易暴跌（如正帆）；科技链转债受正股拖累短期弱势；小规模新债炒作波动大，追高需控仓。
四、明日潜在机会
- 新债上市别贱卖： 久吾转02明天（8月4日）上市，发行规模3亿，流通约2.2亿，转股价值87.93元，合理价约170~180元，有望130-143-157.3三步走，中签者不急卖；三鑫转债同日申购（医疗，规模5.3亿，转值101.03），建议积极参与。
- 光通信错杀债回弹： 正帆转债强赎砸盘拖累鼎通转债、胜蓝转02跌超5%，若明日光通信回暖，可看鼎通转债、胜蓝转02、中贝转债、豪美转债超跌修复。
- 政策利好潜伏： 集成电路条例修订利好光芯片，电力“十五五”规划夯实电网成长，相关万讯转债（机器人+核能核电）、福新转债（机器人）等小盘概念债延续活跃；8月6日可申购先锋转债、派克转债、中仑转债，配债股派克新材含权16%安全垫较高。
- ETF关注： 机器人ETF（159530）、卫星ETF（563230）今日热度靠前，缩量轮动下小盘风格或延续。