一、大盘整体情况
7月30日，市场开盘之后不断跳水，创业板指数盘中一度暴跌6%。下午多只宽基ETF放量回升，似乎有一种神秘的力量想力挽狂澜。其间，存储人气股德明利股价直线拉升涨停，兆易创新股价转涨。但是，临近收盘之际，抛压不断涌现，指数又继续回落。
截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌2.73%，创业板指跌3.97%。全市场超3600只个股待涨，不过大A总市值前10名有9家都是红盘报收，只有长鑫科技略微泛绿，大市值今天护盘发力十分明显。沪深两市成交额2.34万亿，较上一个交易日放量462亿。
二、各板块表现
（一）科技股板块
科技股今天继续大调整，带崩大盘，存储芯片、CPO、半导体板块跌幅超6%，创业板、科创50指数均大跌。缩量行情下，高位科技股绷不住了，山泥倾泻般下跌。
科技股下跌的原因主要有以下几点：一是隔夜美联储的决议，让全球投资者失望，美股尾盘全线暴跌。二是全球芯片股最近都不好过，A股科技板块自然不能独善其身。三是A股科技股之前涨得确实猛，涨多了回调，天经地义。只不过今天这个回调幅度，确实有点用力过猛的意思。此外，还有些老生常谈的原因，包括地缘政治局势紧张，以及科技巨头财报的影响等。
不过，也有一些跌幅较大的科技股出现反弹迹象，如前期跌了很多的存储芯片热门股德明利今天涨停，兆易创新、佰维存储均拉升翻红。今晚，美股科技股似乎有反弹迹象，明天大A或许也提振一波。科技股将走向分化，估值高的继续下跌乃至腰斩，但估值已较低、业绩逻辑比较硬的科技股，有望迎来一波反弹。
（二）银行板块
在科技股剧烈波动的背景下，银行板块再度护盘，42只银行股全线收涨，“大爷”重返C位！更炸裂的是，工商银行和建设银行双双创下历史新高。工行收报8.15元，建行收报10.97元，一个比一个能打。招商银行也不甘示弱，总市值重新站上万亿大关。42只银行股，一只都没掉队，全线飘红！
银行板块上涨的原因主要有以下几点：第一，真金白银的分红，谁看了不心动？2025年度分红季，42家A股上市银行中有41家合计派发现金红利6456.37亿元，比去年多了135亿，连续第三年创历史新高。6456亿是什么概念？够买好几个互联网大厂了。而且银行分红向来大方，股息率动辄5%以上，比存银行强多了。在市场不好的时候，这种“真金白银”的回报就是最好的安全感。第二，科技股崩了，钱往哪儿跑？7月以来，硬科技股经历了一轮年内最猛烈的调整，创业板指区间下跌超过22%。资金从高估值赛道大规模出逃，总要找个地方落脚。银行板块估值低、分红高、业绩稳，自然成了避风港。说白了，不是银行太优秀，是科技股衬托得好。第三，增持潮和市值管理给力。多家上市银行大股东和董监高近期密集增持，同时市值管理长效机制也在建立，进一步稳定了市场预期。大股东自己都在买，你还怕什么？
三、可转债市场分析
（一）整体估值
可转债市场成交653亿元，105只转债上涨，200只下跌。可转债小跌，小幅跑赢了上证指数，全部区间都是下跌的，低于90区间跌幅最大，超过130区间跌幅第二，其他都差不多，成交量大幅下降，对比前一个交易日减少132亿，跌破700亿左右，活跃度下降了一些。
（二）强赎情况
强赎倒计时：万孚转债最后交易8月26日转股8月31日青农转债最后交易8月19日转股8月24日嘉泽转债最后交易8月18日转股8月21日文科转债最后交易8月14日转股8月19日齐翔转2最后交易8月14日转股8月19日 密卫转债最后交易8月6日转股8月11日 水羊转债最后转股8月3日正帆转债公告强赎时间待定。（高于强赎线加黑）
至少还需1天：洪城转债至少还需2天：联瑞转债至少还需5天：精测转2、应流转债至少还需5天：国力转债至少还需6天：春23转债至少还需9天：宙邦转债
（三）涨跌最大的具体转债情况
涨幅前十：普联转债、维科转债、宝钛转债、恒逸转2、恒锋转债。跌幅前十：惠城转债、微导转债、应流转债、泰坦转债、春23转债。
普联转债领涨10%左右，最高20%，正股20%涨停，这是这几天软件相关的爆发，先是科蓝转债，今天还有我重仓的恒峰转债，都是软件行业相关的。恒峰转债最高涨幅13%左右，最高清了，收盘跌下来不少。次新债维科转债再次逆势大涨，之前我是提醒过要参与的，可惜因为当天差那么一点点价格没有买入，第二天就开始飙上去了，那个时候是140多。现在看有点可惜啊！连续大涨的惠城转债迎来了调整，领跌9%以上，跌幅超过正股，也跌破了1000元。
（四）投资风险提示
金25转债公告，大股东减持6%，持有比例从25%降低到19%，持有比例低于20%后再减持就不用公告了，也不知道什么时候会彻底清仓，但是如果下次满足强赎条件的话，要小心强赎，特别是溢价率 还有67.77%。
四、明日潜在机会
（一）可转债机会
- 科博转债明天上市，发行规模14.91亿元，6个月内流通规模约3.13亿元，正股科博达在上交所主板上市，主营汽车零部件。截至目前，科博转债转股价值92.3元，预计上市165元左右，是个大肉。
- 银行板块转债可以关注溢价低的重银转债、上银转债、常银转债。
- 软件方向转债可以关注普联转债、恒锋转债、科蓝转债、姚记转债、鼎捷转债、丝路转债、卫宁转债、山石转债等。
- 百畅转债发布预触发转股价向下修正条款的公告，将在8月4日收盘后触发转股价修正条款，如果董事会提议向下修正转股，有望走出一轮化债行情，反之以债性为主。百畅转债在2023年2月上市，还有0.57年就会进入回售期，即使本次不向下修正转股价，下次也会向下修正转股价，有较大的容错空间，下修爱好者可以适当关注。
- 满坤科技发行可转债的计划，已经获得发审委通过，股东持有200股（5600元），就能配售10张满坤转债，上市有望冲击157.3的高位，是萌兔前期重点关注的高含权标的。满坤转债的发行规模为7.6亿，而十大股东能够配售68%的筹码，实际流通值仅有2.4亿，上市有望冲击157.3的高位，能够抵御正股10%的回测，有一定的安全垫。满坤科技总股本仅有1.48亿，股性十分活跃，地量见地价，技术面上有企稳的迹象，有望在配售资金推动下，走出一轮超跌反弹行情，潜伏爱好者可以适当关注。
（二）股票机会
- 科技股将走向分化，估值高的继续下跌乃至腰斩，但估值已较低、业绩逻辑比较硬的科技股，有望迎来一波反弹。
- 银行板块存在市场风格、资金面改善、经营预期稳定的多重共振，下半年有望从"高股息防御资产"向"高确定性权益资产"重估。